طلا زیر سایه جنگ و دلار قوی | سیگنال ترامپ به معامله گران رسید؟ | نقره جلوتر از انس جهانی حرکت کرد

به گزارش اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا در پایان هفته معاملاتی در حالی با رشد نسبی قیمت‌ها مواجه شد که فضای کلی بازار همچنان تحت تأثیر ترکیبی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، داده‌های اقتصادی آمریکا و نوسانات بازار انرژی قرار دارد.

بهای هر اونس طلا با نزدیک شدن به محدوده ۵۱۱۸ دلار افزایش یافت، اما قدرت گرفتن دلار و بالا ماندن نرخ‌های بهره چشم‌انداز کوتاه‌مدت این فلز گران‌بها را محدود کرده است.

همزمان با تشدید تنش‌های خاورمیانه و هشدارهای تازه دونالد ترامپ درباره تشدید حملات علیه ایران، معامله‌گران جهانی با دقت تحولات سیاسی و اقتصادی را دنبال می‌کنند؛ تحولاتی که می‌تواند مسیر طلا، نفت و سایر دارایی‌های امن را در هفته‌های آینده تعیین کند.

به گزارش رویترز، بازار جهانی طلا در پایان هفته معاملاتی با ترکیبی از رشد روزانه و فشارهای بنیادی مواجه شد؛ وضعیتی که باعث شد قیمت‌ها در معاملات جمعه اندکی تقویت شوند اما همچنان در مسیر ثبت دومین افت هفتگی پیاپی باقی بمانند.

افزایش نگرانی‌ها درباره تورم جهانی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و همچنین تقویت ارزش دلار آمریکا از جمله عواملی هستند که مسیر کوتاه‌مدت بازار طلا را تحت تأثیر قرار داده‌اند. در چنین شرایطی، معامله‌گران ضمن توجه به داده‌های اقتصادی ایالات متحده، تحولات جنگی در منطقه و روند قیمت انرژی را نیز با دقت دنبال می‌کنند.

رشد قیمت در پایان هفته؛ اما افت هفتگی همچنان پابرجاست

بهای هر اونس طلای نقدی در معاملات روز جمعه افزایش یافت و توانست بخشی از افت‌های روزهای قبل را جبران کند. در معاملات صبح جمعه، قیمت طلا با رشد ۰.۸ درصدی به حدود ۵۱۱۸ دلار و ۳۹ سنت در هر اونس رسید. با این حال، بررسی عملکرد هفتگی بازار نشان می‌دهد که طلا تاکنون حدود یک درصد کاهش را ثبت کرده و بنابراین در آستانه دومین افت هفتگی متوالی قرار گرفته است.

در بازار قراردادهای آتی نیز وضعیت تقریباً مشابهی دیده می‌شود. قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل در ماه آوریل در حوالی ۵۱۲۴ دلار و ۷۰ سنت تثبیت شد. این ثبات نسبی نشان می‌دهد که بازار در حال حاضر در وضعیت انتظار قرار دارد و معامله‌گران ترجیح می‌دهند تا روشن‌تر شدن چشم‌انداز سیاست‌های پولی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیکی، از اتخاذ موقعیت‌های بزرگ معاملاتی خودداری کنند.

دلار قوی‌تر؛ عاملی که تقاضای جهانی طلا را محدود می‌کند

یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازار طلا در هفته جاری، تقویت ارزش دلار آمریکا بوده است. شاخص دلار در مسیر ثبت افزایش هفتگی قرار گرفته و این موضوع باعث شده طلا برای خریدارانی که از ارزهای دیگر استفاده می‌کنند گران‌تر شود.

از آنجا که طلا در بازارهای جهانی به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، افزایش ارزش این ارز معمولاً تقاضای بین‌المللی برای فلز زرد را کاهش می‌دهد. در نتیجه حتی زمانی که طلا به عنوان دارایی امن مورد توجه قرار می‌گیرد، رشد دلار می‌تواند بخشی از این تقاضا را خنثی کند و مانع از جهش سریع قیمت‌ها شود.

سایه جنگ ایران بر بازارها؛ نفت و طلا در مرکز توجه سرمایه‌گذاران

در کنار عوامل اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی نیز نقشی تعیین‌کننده در جهت‌گیری بازارهای مالی ایفا می‌کنند. جنگ میان ایران و ائتلافی به رهبری آمریکا و اسرائیل اکنون به یکی از مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر بازارهای جهانی تبدیل شده و تقریباً تمام دارایی‌های بزرگ از نفت گرفته تا طلا و ارزها را تحت تأثیر قرار داده است.

«تای وانگ»، معامله‌گر مستقل فلزات گران‌بها، در توضیح شرایط بازار می‌گوید واکنش طلا به شاخص تورمی مورد علاقه بانک مرکزی آمریکا چندان چشمگیر نبود، زیرا این داده‌ها اگرچه بالا بودند اما تقریباً مطابق انتظارات بازار منتشر شدند. به گفته او، مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر بازارها در حال حاضر نه داده‌های اقتصادی بلکه جنگ ایران و نوسانات قیمت نفت است که تقریباً بر همه بازارهای جهانی سایه انداخته است.

در همین چارچوب، دونالد ترامپ اعلام کرده است که ایالات متحده قصد دارد طی هفته آینده «ضربات بسیار سختی» علیه ایران وارد کند. این اظهارات در حالی مطرح شد که واشنگتن همزمان معافیتی محدود و ۳۰ روزه برای خرید نفت تحریمی روسیه صادر کرده است. چنین تصمیماتی نشان می‌دهد که بازار انرژی و معادلات ژئوپلیتیکی به شدت درهم تنیده شده‌اند.

نفت، تورم و سیاست پولی؛ سه متغیر کلیدی برای مسیر طلا

در بازار انرژی، قیمت نفت در معاملات روز جمعه اندکی کاهش یافت اما همچنان در مسیر ثبت افزایش هفتگی قرار دارد. دلیل اصلی این وضعیت، نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت از منطقه خلیج فارس در نتیجه درگیری‌های نظامی است.

افزایش قیمت نفت معمولاً به معنای افزایش فشارهای تورمی در اقتصاد جهانی است. از آنجا که تورم یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی را تعیین می‌کند، بالا ماندن قیمت انرژی می‌تواند باعث شود بانک‌های مرکزی، به‌ویژه بانک مرکزی آمریکا، برای مدت طولانی‌تری نرخ‌های بهره را در سطوح بالا نگه دارند.

در چنین شرایطی، طلا با یک تناقض مواجه می‌شود: از یک سو تورم بالا به طور سنتی به نفع طلا است زیرا سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به این فلز پناه می‌برند؛ اما از سوی دیگر نرخ‌های بهره بالا جذابیت طلا را کاهش می‌دهد، زیرا نگهداری این فلز سودی به همراه ندارد و هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در آن افزایش می‌یابد.

داده‌های اقتصاد آمریکا؛ کاهش نرخ بهره فعلاً دور از دسترس

داده‌های تازه منتشر شده از اقتصاد ایالات متحده نیز بر همین سناریو تأکید دارند. آمارها نشان می‌دهد هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان آمریکایی در ماه ژانویه اندکی بیش از حد انتظار افزایش یافته است. این موضوع در کنار تداوم فشارهای تورمی، باعث شده بسیاری از اقتصاددانان پیش‌بینی کنند که بانک مرکزی آمریکا احتمالاً برای مدتی طولانی‌تر از آنچه قبلاً تصور می‌شد، از کاهش نرخ بهره خودداری خواهد کرد.

چنین انتظاری به طور طبیعی بر بازار طلا فشار وارد می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران در شرایط نرخ بهره بالا ترجیح می‌دهند سرمایه خود را به سمت دارایی‌های سودده مانند اوراق قرضه هدایت کنند.

بازگشت تدریجی جریان طلا از مرکز تجارت جهانی در خلیج فارس

در تحولی دیگر در بازار فیزیکی طلا، ازسرگیری بخشی از پروازهای بین‌المللی از Dubai باعث شده جریان انتقال طلا از این مرکز مهم تجارت جهانی تا حدی از سر گرفته شود.

دبی یکی از بزرگ‌ترین مراکز مبادله و ترانزیت طلا در جهان محسوب می‌شود و اختلال در پروازها طی روزهای گذشته به دلیل تنش‌های منطقه‌ای، زنجیره عرضه این فلز را با مشکل مواجه کرده بود. اکنون با بازگشت تدریجی برخی پروازها، جریان انتقال طلا به بازارهای جهانی نیز تا حدودی احیا شده است.

وضعیت سایر فلزات گران‌بها؛ نقره صعودی، پلاتین و پالادیوم نزولی

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز نوسانات قابل توجهی مشاهده شد. قیمت نقره نقدی با افزایش ۰.۷ درصدی به ۸۴ دلار و ۳۲ سنت در هر اونس رسید و عملکرد بهتری نسبت به طلا از خود نشان داد.

در مقابل، پلاتین با کاهش ۱.۴ درصدی به حدود ۲۱۰۲ دلار و ۱۲ سنت سقوط کرد و پالادیوم نیز با افت ۰.۶ درصدی در سطح ۱۶۰۸ دلار و ۷۵ سنت معامله شد. این دو فلز که در صنایع خودروسازی و کاتالیزورها کاربرد گسترده‌ای دارند، در مسیر ثبت کاهش هفتگی قرار گرفته‌اند.

چشم‌انداز بازار؛ خوش‌بینی بلندمدت با وجود نوسانات کوتاه‌مدت

با وجود افت هفتگی، بسیاری از تحلیلگران همچنان چشم‌انداز بلندمدت طلا را مثبت ارزیابی می‌کنند. به گفته معامله‌گران بازار فلزات، عوامل بنیادی مانند نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی، تورم ساختاری در اقتصاد جهانی و تقاضای بانک‌های مرکزی برای ذخایر طلا همچنان از این فلز حمایت می‌کنند.

به همین دلیل، هرچند بازار در کوتاه‌مدت تحت فشار عواملی مانند دلار قوی و نرخ‌های بهره بالا قرار دارد، اما در افق بلندمدت بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان طلا را یکی از مهم‌ترین دارایی‌های امن در نظام مالی جهانی می‌دانند.